Οι μεγάλης κλίμακας περικοπές στην παραγωγή θα βοηθήσουν στην ώθηση των τιμών του νικελίου, οι οποίες μπορεί να έχουν φτάσει στο κάτω μέρος μετά από ένα χρόνο πτώσης, αλλά η στενότερη προσφορά δεν αναμένεται να εξαλείψει την υπερβολή.
Συγκεκριμένα, οι περικοπές παραγωγής επηρέασαν το νικέλιο χυτοσίδηρο (NPI) και το σιδηρονικέλιο, τα οποία χρησιμοποιούνται για την κατασκευή ανοξείδωτου χάλυβα, με τις τιμές του νικελίου χυτοσιδήρου να έχουν μειωθεί περισσότερο από 15 τοις εκατό από το τρίτο τρίμηνο του 2022 σε περίπου 14 $,{{3} } ανά τόνο.
Στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME), οι τιμές του νικελίου κάτω από τα 18 $,000 ο τόνος έχουν υποχωρήσει 45 τοις εκατό από τον Δεκέμβριο, αλλά μέχρι στιγμής δεν έχουν σημειωθεί περικοπές παραγωγής σε υλικά ποιότητας LME.
Ο Jim Lennon, αναλυτής στο Macquarie, εκτιμά ότι περισσότεροι από 100,{1}} τόνοι παραγωγής νικελίου έχουν κοπεί μέχρι στιγμής, το μεγαλύτερο μέρος του νικελίου σιδήρου.
"Σε τιμή LME 18 $,000, υπολογίζουμε ότι σχεδόν το ένα τρίτο των εταιρειών του κλάδου είναι αρνητικές στις ταμειακές ροές", είπε ο Lennon, προσθέτοντας ότι είναι πιθανές περαιτέρω περικοπές, ιδιαίτερα στην παραγωγή νέων προϊόντων στην Κίνα.
"Μια πτώση των τιμών του LME κάτω από τα 15 $,000 θα έθετε άλλο ένα 35-40 τοις εκατό του κλάδου σε ζημία, γεγονός που υποδηλώνει ότι θα υπάρξει σημαντική υποστήριξη για τιμές, πολύ πάνω από τα 15 $,000 και πιθανώς στην περιοχή των $17,000-18,000."
Η μέση πρόβλεψη σε πρόσφατη δημοσκόπηση του Reuters είναι για πλεόνασμα 200,000 τόνων στην αγορά νικελίου φέτος και 205,000 τόνων το 2024. Η παγκόσμια προσφορά αναμένεται να ανέλθει συνολικά σε περίπου 3,3 εκατομμύρια τόνους αυτό έτος.
Το πλεόνασμα οφείλεται στη μείωση της παραγωγής ανοξείδωτου χάλυβα, στην ασθενέστερη από την αναμενόμενη ζήτηση από τους κατασκευαστές μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων και στην αύξηση της προσφοράς από την κορυφαία παραγωγό Ινδονησία. Η Ινδονησία αντιπροσωπεύει σχεδόν το ήμισυ της παγκόσμιας παραγωγής εξόρυξης.
«Δεδομένης της μεγάλης παγκόσμιας εξάρτησης από τις προμήθειες της Ινδονησίας, αυτό θα μπορούσε να ενθαρρύνει την Ινδονησία να ασκήσει την κυριαρχία της και να συμπεριφέρεται ως ένας de facto παραγωγός ταλάντευσης», ανέφεραν σε σημείωμα αναλυτές της Citi.
"Αυτός ο κίνδυνος αυξάνεται σε ένα περιβάλλον χαμηλότερης τιμής. Η προσφορά νικελίου της Ινδονησίας αντιμετωπίζει επίσης ευρύτερους κινδύνους, όπως εξάντληση βαθμού μεταλλεύματος, ρυθμιστική δράση και πίεση για την αντιμετώπιση ζητημάτων ESG."
Η Ινδονησία ανακάλεσε περισσότερες από 2,000 άδειες εξόρυξης για διάφορα ορυκτά, συμπεριλαμβανομένου του νικελίου, νωρίτερα αυτό το έτος σε μια προσπάθεια να αυστηροποιήσει τους κανονισμούς του κλάδου.
Πηγές ανέφεραν ότι η κυβέρνηση της Ινδονησίας μπορεί να προσπαθήσει να περιορίσει τις εξαγωγές μεταλλευμάτων νικελίου αυξάνοντας τους εξαγωγικούς φόρους για να στηρίξει τις τιμές του νικελίου.
