Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) ανακοίνωσε την Τρίτη ότι θα αποκαλύψει μεταρρυθμίσεις μέχρι τα τέλη Μαρτίου για να αποτρέψει τη διαταραχή της αγοράς και να βελτιώσει την παρακολούθηση των κινδύνων μετά από μια αναθεώρηση της κρίσης του νικελίου πέρυσι.
Η αναταραχή πριν από λίγους μήνες ανέδειξε ελαττώματα στην εποπτεία του Χρηματιστηρίου Μετάλλων του Λονδίνου, όπου οι όγκοι συναλλαγών και η ρευστότητα μειώνονται, αφήνοντας τη βιομηχανία νικελίου χωρίς παγκόσμια τιμή αναφοράς.
Οι ανησυχίες σχετικά με την προσφορά από τη Ρωσία, τον κύριο παραγωγό, και τη μείωση των μεγάλων θέσεων short μετά τη σύγκρουση με την Ουκρανία κορυφώθηκαν με άτακτη διαπραγμάτευση στις 8 Μαρτίου, με τις τιμές του νικελίου να διπλασιάζονται σε περισσότερα από $100,000 ο τόνος σε λίγα λεπτά ώρες.
Το μεγαλύτερο και παλαιότερο χρηματιστήριο μετάλλων στον κόσμο ακύρωσε όλες τις συναλλαγές νικελίου για την ημέρα και ανέστειλε τις συναλλαγές στην αγορά νικελίου για πρώτη φορά από το 1988.
Διόρισε τον Oliver Wyman, μια εταιρεία συμβούλων διαχείρισης, να επανεξετάσει την κατάρρευση του νικελίου τον περασμένο Ιούνιο.
«Πρόκειται για μια καλή και δίκαιη έκθεση για τη μεταρρύθμιση και καθορίζει ξεκάθαρα πού πρέπει να βελτιωθούμε», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της LME, Μάθιου Τσάμπερλεν.
Οι προτεινόμενες μεταρρυθμίσεις βασίζονται σε μέτρα που εγκρίθηκαν από το LME αμέσως μετά την κρίση, συμπεριλαμβανομένου ενός ημερήσιου ορίου τιμών 15 τοις εκατό και της αναφοράς εξωχρηματιστηριακών θέσεων για όλα τα μέταλλα για φυσική παράδοση.
Οι μεταρρυθμίσεις περιλαμβάνουν την επέκταση των λειτουργιών κινδύνου και ελέγχου του LME για τον εντοπισμό και την πρόληψη στρεβλώσεων της αγοράς, την παρακολούθηση σημαντικών κινδύνων στις εξωχρηματιστηριακές αγορές και την αυστηροποίηση κανόνων και διαδικασιών επιβολής.
Ο Τσάμπερλεν είπε ότι οι μεταρρυθμίσεις περιλαμβάνουν άμεσα μέτρα εφαρμογής και σημαντικό τεχνικό έργο και "η εφαρμογή θα ολοκληρωθεί σε μεγάλο χρονικό διάστημα".
Η έκθεση μεταρρυθμίσεων συνιστούσε επίσης βελτιωμένη επιχειρησιακή ετοιμότητα για τη διαχείριση ακραίων γεγονότων και αυστηρότερους ελέγχους στις διακυμάνσεις των τιμών.
Επιβεβαίωση προβλήματος
«Η ανεξάρτητη αναθεώρηση επιβεβαίωσε τις ανησυχίες μας ότι το LME δεν είχε τα συστήματα και τους ελέγχους για να ανταποκριθεί στην κρίση νικελίου του Μαρτίου 2022», δήλωσε η Τζένιφερ Χαν, επικεφαλής ρυθμιστικών υποθέσεων σε παγκόσμιο επίπεδο στο Managed Funds Association (MFA).
«Είναι ζωτικής σημασίας ο αυστηρός ρυθμιστικός έλεγχος να αντιμετωπίζει τις αστοχίες του LME στη ρυθμιστική του λειτουργία».
Η Τράπεζα της Αγγλίας και η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς ξεκίνησαν πλήρη έρευνα για την αναστολή της διαπραγμάτευσης νικελίου τον Απρίλιο.
Οι ρυθμιστικές αρχές είπαν ότι το περιστατικό υπογράμμισε ερωτήματα σχετικά με τη διαφάνεια του 145-χρονου LME και θα αποφασίσουν εάν πρέπει να ληφθούν περαιτέρω μέτρα.
Η FCA διερευνά τον τρόπο με τον οποίο το χρηματιστήριο χειρίστηκε την κατάσταση, ενώ η Τράπεζα της Αγγλίας ερευνά το γραφείο συμψηφισμού LME.
Μέρος του προβλήματος είναι ότι μόνο το 21 τοις εκατό περίπου της παγκόσμιας παραγωγής, ή 650,{2}} τόνοι, μπορεί να παραδοθεί στο πλαίσιο της σύμβασης νικελίου LME.
"Η Επιτροπή Νικελίου της LME συνεχίζει να διερευνά εάν υπάρχουν αλλαγές στη σύμβαση νικελίου της LME... Θα μπορούσε να είναι καλό για την αγορά."
Το χρηματιστήριο δήλωσε ότι αναμένεται να ανακοινώσει σύντομα την επανέναρξη της ασιατικής διαπραγμάτευσης νικελίου, η οποία ανεστάλη τον Μάρτιο του περασμένου έτους, η οποία αναμένεται να συμβάλει στη βελτίωση της ρευστότητας της αγοράς.
