SHMET News: Από βασική άποψη, η τρέχουσα προσφορά και ζήτηση είναι αδύναμη και η νοτιοδυτική περιοχή της εποχής των βροχών για τη στοίβαξη ηλεκτροδίων και άλλων πρώτων υλών μειώνονται, η υποστήριξη κόστους χαλαρώνει. Στο πλαίσιο της τρέχουσας χαμηλής τιμής πυριτίου, αναμένεται ότι η πλευρά της προσφοράς θα αρχίσει να μειώνεται, αλλά μόνο η παραγωγή των τριών κατάντη επιχειρήσεων πολυπυριτίου συνεχίζει να αυξάνεται. Η συνολική εξασθένηση της ζήτησης έχει χαμηλή υποστήριξη για την ανοδική τιμή του πυριτίου και η θεμελιώδης πτωτική κατάσταση είναι σχετικά προφανής.
Ανάλυση βάθους: Το κάτω μέρος της οικοδόμησης των τιμών χρειάζεται ακόμα χρόνο
Ο Wang Chenxi και ο Chen Yi
1. Μειώθηκαν οι απώλειες των ανάντη επιχειρήσεων
Η τιμή του βιομηχανικού πυριτίου βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα εδώ και σχεδόν μισό χρόνο. Πρόσφατα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βιομηχανικού πυριτίου SI2308 ξεπέρασαν την πτωτική τάση 11 συνεχόμενων ετών, πέφτοντας κάτω από το ακέραιο σημάδι των 15,000 γιουάν/τόνο και 14,000 γιουάν/τόνο διαδοχικά και φτάνοντας η χαμηλότερη τιμή των 12.695 γιουάν/τόνο. Η υποστήριξη κόστους της Xinjiang, της μεγαλύτερης μεγάλης περιοχής παραγωγής, και η υποστήριξη κόστους της περιοχής Yunnan κατά την υγρή περίοδο έχουν κηρυχθεί ανεπιτυχείς. Επί του παρόντος, οι τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης βιομηχανικού πυριτίου ανέρχονται για λίγο στα 13000 γιουάν/τόνο και υπάρχει μια ανοδική τάση επισκευής. Οι τιμές spot ακολουθούν επίσης την τάση πτώσης, αφού το έτος συνέχισε να πέφτει, το οξυγόνο Si5530 από τα σχετικά υψηλά 21000 γιουάν/τόνο μέχρι το τρέχον κοντά στα 13800 γιουάν/τόνο, το οξυγόνο Si5530 επίσης από 20000 γιουάν/τόνο θέση προς τα κάτω στα σημερινά 13600 γιουάν/τόνο, Η διαφορά τιμής μεταξύ πυριτίου χωρίς οξυγόνο και πυριτίου χωρίς οξυγόνο μειώθηκε σταδιακά από περισσότερα από 1000 γιουάν/τόνο στο εύρος των 100-200 γιουάν/τόνο τώρα. Στο πλαίσιο της φθίνουσας τιμής spot, η βάση άλλαξε από αρνητική σε θετική και ενισχύθηκε συνεχώς, αυξάνοντας από -1000 γιουάν/τόνο στην αρχή του έτους σε σχεδόν 500 γιουάν/τόνο. Ο θεμελιώδης λόγος είναι ότι οι επιχειρήσεις πυριτίου στον κλάδο υποστηρίζουν την τιμή στο στάδιο της πτώσης και η τιμή spot είναι ισχυρότερη από την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Από βασική άποψη, η τρέχουσα προσφορά και ζήτηση είναι αδύναμη, η νοτιοδυτική περιοχή της εποχής των βροχών έρχεται, η τιμή του στοιβαγμένου ηλεκτροδίου και άλλων πρώτων υλών πέφτει, η υποστήριξη κόστους είναι χαλαρή. Στο πλαίσιο της τρέχουσας χαμηλής τιμής πυριτίου, αναμένεται ότι η πλευρά της προσφοράς θα αρχίσει να μειώνεται, αλλά μόνο η παραγωγή των τριών κατάντη επιχειρήσεων πολυπυριτίου συνεχίζει να αυξάνεται. Η συνολική εξασθένηση της ζήτησης έχει χαμηλή υποστήριξη για την ανοδική τιμή του πυριτίου και η θεμελιώδης πτωτική κατάσταση είναι σχετικά προφανής.
Από την πλευρά της προσφοράς, η παραγωγή βιομηχανικού πυριτίου της Κίνας τον Απρίλιο ήταν 291.200 τόνοι, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 67,61 τοις εκατό και ελαφρά πτώση 3,02 τοις εκατό από τον προηγούμενο μήνα. Υποδιαιρεμένη σε μεγάλες περιοχές παραγωγής, η Xinjiang παρήγαγε 169.500 τόνους τον Απρίλιο, αντιπροσωπεύοντας το 58 τοις εκατό της συνολικής εθνικής παραγωγής. Με την τιμή του πυριτίου να πέφτει κάτω από τη γραμμή τοπικού κόστους των 14.180,5 γιουάν/τόνο, ο ρυθμός λειτουργίας του μήνα μειώνεται επίσης. Στα τέλη Απριλίου και αρχές Μαΐου, ο αριθμός των επιχειρήσεων πυριτίου που κόβουν την παραγωγή και σταματούν τον φούρνο αυξάνεται. Αναμένεται ότι το τρέχον υψηλό ποσοστό λειτουργίας 86,36 τοις εκατό θα μειωθεί ελαφρά, αλλά οι περισσότερες επιχειρήσεις πυριτίου στη Σιντζιάνγκ είναι μακροχρόνιες μεμονωμένες και το επακόλουθο λειτουργικό ποσοστό θα παραμείνει σταθερό. Προς το παρόν, το απόθεμα του εργοστασίου είναι ακόμη επαρκές. Ακόμη και οι επιχειρήσεις πυριτίου που έχουν διακοπεί έχουν πολλά απόθεμα spot. Υπό τη διπλή πίεση της χαμηλής τιμής και του υψηλού εργοστασιακού αποθέματος, τα εργοστάσια πυριτίου είναι πρόθυμα να αποστείλουν περισσότερα, αλλά τα κατάντη έχουν χαμηλή αναγνώριση τιμών, επομένως η αποστολή δεν είναι ομαλή. Η περιοχή Yunnan παρήγαγε 30.800 τόνους, αντιπροσωπεύοντας το 11% του συνόλου. Προς το παρόν, το Γιουνάν πρόκειται να εισέλθει στην υγρή περίοδο, αλλά λόγω της καθυστέρησης της περιόδου των βροχών, η χαμηλή ποσότητα νερού καθιστά αμφίβολο ότι η τιμή της ηλεκτρικής ενέργειας στην υγρή περίοδο τον Ιούνιο θα μειωθεί εποχιακά. Οι τοπικές επιχειρήσεις πυριτίου υπόκεινται σε περισσότερη συντήρηση και το ποσοστό λειτουργίας των επιχειρήσεων πυριτίου είναι μόνο 28,21 τοις εκατό, το οποίο παρουσιάζει σημαντική πτώση τόσο από μήνα σε μήνα όσο και από έτος σε έτος. Εκτός από το ότι ορισμένες επιχειρήσεις έχουν καταστήσει σαφές ότι θα επαναλάβουν την παραγωγή στα τέλη Μαΐου, δεν ακούσαμε το σχέδιο άλλων επιχειρήσεων πυριτίου για επανέναρξη της παραγωγής. Αναμένεται ότι ο ρυθμός λειτουργίας θα παραμείνει ασθενής ή θα υπάρξει επανέναρξη της παρτίδας παραγωγής από τα τέλη Ιουνίου έως τις αρχές Ιουλίου. Στηριζόμενη στα δικά της πλεονεκτήματα της βιομηχανίας πολυπυριτίου, η Inner Mongolia έχει προσελκύσει μια σειρά από επιχειρήσεις πυριτίου υψηλής ποιότητας για την κατασκευή εργοστασίων στην περιοχή. Κρίνοντας από την κατάσταση παραγωγής φέτος, έχει ξεπεράσει το Σιτσουάν και έγινε η τρίτη μεγαλύτερη κύρια περιοχή παραγωγής. Τον Απρίλιο, η τοπική βιομηχανική παραγωγή πυριτίου ήταν 25,000 τόνοι, αντιπροσωπεύοντας το 9 τοις εκατό. Καθώς το τοπικό βιομηχανικό πυρίτιο υποστηρίζει κυρίως κατάντη πολυπυρίτιο, ο αριθμός των παραγγελιών μεγάλης διάρκειας που έχουν υπογραφεί είναι μεγάλος, η τιμή του πυριτίου είναι σχετικά σταθερή και ο αντίκτυπος των παραγόντων της αγοράς είναι μικρός, γεγονός που καθιστά τον αριθμό των επιχειρήσεων πυριτίου να μειώσουν και να αναστείλουν την παραγωγή πιο περιορισμένο . Το τρέχον επιτόκιο λειτουργίας ανέρχεται στο 76,62 τοις εκατό, μειωμένο κατά 6,36 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και 1,2 φορές υψηλότερο από πέρυσι. Αν και η παραδοσιακή θερμική ισχύς έχει διατηρήσει το ρυθμό λειτουργίας σχετικά σταθερό στην Εσωτερική Μογγολία, ορισμένες εταιρείες πυριτίου που ξεκίνησαν ξανά την παραγωγή τον Απρίλιο ενδέχεται να εξετάσουν το ενδεχόμενο να κλείσουν ξανά τον κλίβανο και ο ρυθμός λειτουργίας θα εξακολουθεί να παρουσιάζει ελαφρά πτώση ενόψει των συνεχιζόμενων απωλειών της τρέχουσας χαμηλής τιμής πυριτίου. Το Σιτσουάν παρήγαγε 17.800 τόνους, αντιπροσωπεύοντας το 6 τοις εκατό του συνόλου. Επί του παρόντος, η τοπική κανονική περίοδος νερού είναι έτοιμη για την υγρή περίοδο. Εκτός από έναν μικρό αριθμό επιχειρήσεων πυριτίου που σχεδιάζουν να επαναλάβουν την παραγωγή, οι υπόλοιποι κατασκευαστές είναι επιφυλακτικοί και δεν έχουν κάνει προετοιμασίες για την επανέναρξη της παραγωγής. Οι περισσότεροι από αυτούς επιλέγουν να ξεκινήσουν την ανάφλεξη μετά το τέλος Μαΐου, κάτι που καθυστερεί κάπως σε σύγκριση με την ίδια περίοδο των προηγούμενων ετών. Επηρεασμένη από τη χαμηλή τιμή του πυριτίου, η συνολική πίεση κόστους στην περιοχή Σιτσουάν είναι μεγάλη. Αναμένεται ότι ο τρέχων συντελεστής λειτουργίας 24,64 τοις εκατό θα παρουσιάσει μικρή άνοδο, αλλά εξακολουθεί να είναι σε χαμηλό επίπεδο και η προθυμία για επανέναρξη της παραγωγής δεν είναι θετική.
Λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική κατάσταση των μεγάλων περιοχών παραγωγής, εκτός από το Σιτσουάν και το Γιουνάν όπου πλησιάζει η υγρή περίοδος, άλλες μεγάλες περιοχές παραγωγής έχουν μικρό ενθουσιασμό για την παραγωγή. Επιπλέον, στα τέλη Απριλίου, εμφανίστηκε σταδιακά η μείωση της παραγωγής των επιχειρήσεων πυριτίου στο Fujian, στο Chongqing και σε άλλα μέρη και η πιθανότητα επακόλουθης μείωσης του ποσοστού βιομηχανικής χρήσης ήταν υψηλότερη, αλλά η πτώση δεν ήταν μεγάλη. Όσον αφορά την παραγωγή, η παραγωγή του Μαΐου θα μειώνεται από μήνα σε μήνα και η συμβολή της επανέναρξης της παραγωγής σε μικρές παρτίδες στα τέλη Μαΐου θα αντικατοπτρίζεται στα στοιχεία παραγωγής του Ιουνίου. Ο αριθμός των επιχειρήσεων που θα επαναλάβουν την παραγωγή τον Ιούνιο μπορεί να αυξηθεί με τον ερχομό της υγρής περιόδου και ο μηνιαίος ρυθμός αύξησης της παραγωγής μπορεί να παραταθεί μέχρι τον Οκτώβριο.
Από την άποψη του κόστους, η τρέχουσα τιμή των πρώτων υλών παραγωγής βιομηχανικού πυριτίου συνεχίζει να μειώνεται. Μεταξύ αυτών, η τιμή του ηλεκτροδίου μειώθηκε κατά σχεδόν 1500 γιουάν/τόνο στα τέλη Απριλίου. Προς το παρόν, τα ηλεκτρόδια άνθρακα έχουν αντικαταστήσει σταδιακά τα ηλεκτρόδια γραφίτη, τα οποία είναι πιο ακριβά, αλλά σε αυτόν τον γύρο πτώσης των τιμών, τα ηλεκτρόδια άνθρακα έχουν πέσει όλο και πιο γρήγορα. Ο κύριος λόγος είναι ότι τα ηλεκτρόδια γραφίτη προμηθεύουν κυρίως τη χαλυβουργία σε καμίνους τόξου των κατάντη χαλυβουργείων, αν και τα χαλυβουργεία που επηρεάζονται από τη ζήτηση ακινήτων δεν είναι ισχυρά, επηρεάζοντας την κατανάλωση ορισμένων ηλεκτροδίων, με αποτέλεσμα την πτώση της τιμής των ηλεκτροδίων γραφίτη. Το ηλεκτρόδιο άνθρακα χρησιμοποιείται κυρίως στον ορυκτό θερμικό κλίβανο υψηλής θερμοκρασίας βιομηχανικού πυριτίου. Αυτός ο γύρος πτώσης της τιμής του πυριτίου δεν μπορεί να υποστηρίξει τη ζήτηση για ηλεκτρόδιο άνθρακα και τα βασικά στοιχεία του ηλεκτροδίου δεν διαθέτουν ευνοϊκή υποστήριξη, γεγονός που κάνει το κόστος του βιομηχανικού πυριτίου να πέφτει κατά 120 γιουάν/τόνο. Δεδομένου ότι πλησιάζει η περίοδος της υγρασίας, οι τιμές του νερού και της ηλεκτρικής ενέργειας αναμένεται να πέσουν, πρέπει να είμαστε σε επαγρύπνηση για την κατάρρευση της στήριξης του κόστους.
2. Οι κατάντη ανταύγειες συνεισφέρονται από πολυπυρίτιο
Τον Απρίλιο, η παραγωγή πολυπυριτίου της Κίνας ήταν 114,000 τόνοι, μειώθηκε κατά 6,28 τοις εκατό σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε κατά 10,55 τοις εκατό από έτος σε έτος, ισοδύναμη με τη ζήτηση βιομηχανικού πυριτίου των 142.500 τόνων, αντιπροσωπεύοντας περίπου 47 τοις εκατό, συνεχής απελευθέρωση της ζήτησης. Οι τιμές του πολυπυριτίου μειώθηκαν απότομα πρόσφατα, κυρίως λόγω των υψηλών αποθεμάτων και των χαμηλότερων τιμών της γκοφρέτας πυριτίου κατάντη. Επί του παρόντος, το κοινωνικό απόθεμα πολυπυριτίου συνεχίζει να συσσωρεύεται και η αποθήκη του εργοστασίου πλησιάζει ως επί το πλείστον έναν μήνα. Η πίεση των αποθεμάτων των επιχειρήσεων υλικών πολυπυριτίου είναι σχετικά μεγάλη και οι τιμές της επανατροφοδότησης, του πυκνού υλικού και του υλικού κουνουπιδιού μειώνονται για σχεδόν 4 συνεχόμενους μήνες. Σύμφωνα με τη νοοτροπία της αγοράς προς τα πάνω αλλά όχι της αγοράς προς τα κάτω, το συναίσθημα λήψης κατάντη δεν είναι καλό. Επιπλέον, τα έργα εγχώριων σταθμών ηλεκτροπαραγωγής υποβλήθηκαν σε έλεγχο συμμόρφωσης τον Μάιο και τα ζητήματα γης επηρέασαν την έγκριση έργων, με αποτέλεσμα να προκύψουν δυσκολίες στην υλοποίηση ορισμένων έργων τερματικών φωτοβολταϊκών και η αγορά έδειξε διάθεση αναμονής. Αν και η υπερπροσφορά πολυπυριτίου θα συνεχίσει να οδηγεί σε μείωση της τιμής των τελικών προϊόντων, το συνολικό κόστος παραγωγής των επιχειρήσεων πρώτης γραμμής είναι μόνο 60 γιουάν/κιλό, το οποίο εξακολουθεί να είναι υπερδιπλάσιο του χώρου κέρδους σε σύγκριση με την τρέχουσα τιμή του 130-140 γιουάν/κιλό. Ο ενθουσιασμός παραγωγής των επιχειρήσεων πολυπυριτίου δεν επηρεάζεται και η νέα παραγωγική ικανότητα των GCLin Inner Mongolia, Daqo Inner Mongolia και Runyang Silicon Materials βρίσκεται στην ομαλή διαδικασία παραγωγής. Επιπλέον, η νέα παραγωγική ικανότητα του περασμένου έτους θα απελευθερωθεί το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο, ο ρυθμός λειτουργίας διατηρείται σε υψηλό επίπεδο και η προσφορά πολυπυριτίου αυξάνεται επίσης, επομένως η ζήτηση για βιομηχανικό πυρίτιο θα παραμείνει ισχυρή.
Η παραγωγή ενδιάμεσου DMC οργανικού πυριτίου από τον Μάρτιο παρουσίασε πτώση από μήνα σε μήνα, οι προσδοκίες για "χρυσό, ασήμι και τέσσερα" απογοητεύτηκαν. Η παραγωγή τον Απρίλιο ήταν 158.200 τόνοι, που ισοδυναμεί με τη ζήτηση βιομηχανικού πυριτίου περίπου 91.400 τόνων, που αντιστοιχεί στο 30%. Προς το παρόν, η εταιρεία χάνει χρήματα. Από τα τέλη Φεβρουαρίου, η τιμή του DMC έχει μειωθεί σε λιγότερο από 14.500 γιουάν/τόνο. Επιπλέον, από τον προγραμματισμό παραγωγής κάθε μονάδας οργανικού μονομερούς πυριτίου, το σχέδιο συντήρησης παρακολούθησης είναι σχετικά εντατικό και η λειτουργία αναμένεται να εξασθενήσει. Προς το παρόν, η κατανάλωση έχει μπει εκτός εποχής και η επόμενη σεζόν αιχμής είναι "χρυσό εννέα και ασημί δέκα". Αναμένεται ότι η συνολική παραγωγή DMC θα είναι ασθενής το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο. Από τη σκοπιά του DMC κατάντη, αφενός, η εγχώρια οικονομία βρίσκεται σε ασθενή ανάκαμψη και η εγχώρια ζήτηση έχει περιορισμένη επίδραση στη σιλικόνη. Από την άλλη πλευρά, η εξαγωγή οργανοπυριτίου έχει γίνει πιο αδύναμη και η τρέχουσα περίοδος αιχμής για τη ζήτηση στο εξωτερικό έφτασε στο τέλος της. Ο όγκος παραγγελιών τον Απρίλιο μειώθηκε από μήνα σε μήνα και η εξωτερική ζήτηση μειώθηκε από αυξανόμενη σε πτωτική. Η επακόλουθη ζήτηση οργανοπυριτίου για βιομηχανικό πυρίτιο μπορεί να μειωθεί.
Επηρεασμένη από το κύμα προώθησης της αυτοκινητοβιομηχανίας, ολοκληρώθηκε η ταχεία αποδέσμευση της κατανάλωσης τερματικών το πρώτο τρίμηνο και η ζήτηση εισήλθε στην περίοδο ύφεσης. Η παραγωγή κράματος αλουμινίου τον Απρίλιο ήταν περίπου 1,176 εκατομμύρια τόνοι, που ισοδυναμεί με τη ζήτηση για βιομηχανικό πυρίτιο 70.600 τόνων, που αντιστοιχεί στο 23%. Πρόσφατα, η πτώση των τιμών του αλουμινίου συνεχίστηκε και η αγορά ανακυκλωμένου αλουμινίου ακολούθησε την πτώση, με αποτέλεσμα οι τιμές του κράματος αλουμινίου να πέφτουν εύκολα αλλά δύσκολα αυξάνονται, τα εταιρικά κέρδη συμπιέζονται περαιτέρω, το κατασκευαστικό κλίμα δεν είναι καλό και η αύξηση των κατάντη Οι παραγγελίες χύτευσης με χύτευση έχουν μειωθεί, γεγονός που αναστέλλει τον επακόλουθο ρυθμό λειτουργίας προς τα πάνω, κυρίως στην αγορά που μόλις χρειαζόταν.
Από την άποψη του αποθέματος, στις 19 Μαΐου, το κοινωνικό απόθεμα βιομηχανικού πυριτίου ήταν 157,000 τόνοι, με μείωση σε μηνιαία βάση κατά 3,000 τόνους και ετήσια ετήσια μείωση κατά 78,000 τόνους. Συνολικά, το απόθεμα ήταν σε υψηλό σχεδόν πέντε ετών. Με την αύξηση της αποστολής στο λιμάνι Huangpu και στο λιμάνι Tianjin, το απόθεμα μειώθηκε κάπως και μέρος των αποθηκών στην περιοχή Kunming παρέμεινε σταθερό αφού μετατράπηκαν σε κοινωνικές αποθήκες. Δεν υπήρξε σημαντική απελευθέρωση νέων παραγγελιών στο κατάντη βιομηχανικό πυρίτιο και η ταχύτητα αφαίρεσης υψηλού αποθέματος ήταν επίσης αργή, σύροντας τις τιμές προς τα πάνω.
