Ξένα μέσα ενημέρωσης στις 2 Αυγούστου ειδήσεις, αναφέρουν ότι η τρέχουσα ανοδική πρόβλεψη για την αγορά χαλκού δεν είναι δύσκολο να βρεθεί.
Χάρη στις ισχυρές τιμές του χαλκού και την ισχυρή ζήτηση τα τελευταία χρόνια, οι εταιρείες εξόρυξης χαλκού εισπράττουν μετρητά.
Το μόνο που λείπει είναι περισσότερος χαλκός.
Οι σημαντικές ανακαλύψεις είναι ελάχιστες, λίγα νέα ορυχεία κατασκευάζονται και η παραγωγή από τα υπάρχοντα ορυχεία μειώνεται.
Οι φόβοι για ελλείψεις προμηθειών κυριεύουν τις κυβερνήσεις και τις αίθουσες συνεδριάσεων, και με τον μέσο χρόνο παράδοσης για νέα ορυχεία πάνω από 10 χρόνια, οι χρήστες χαλκού αναζητούν βραχυπρόθεσμες λύσεις για να αποφύγουν την κρίση εφοδιασμού.
Μια νέα εμπεριστατωμένη έκθεση της BMO Capital Markets εξετάζει τον βαθμό στον οποίο η διατήρηση και η υποκατάσταση βλάπτουν τη ζήτηση χαλκού, ένα θέμα που «έχει γίνει κοινό θέμα συζήτησης στον κλάδο».
Οι αριθμοί στο βιβλίο Coping Strategies for Copper Constraint, των αναλυτών της Goldman Sachs, Rory Townsend και Colin Hamilton, είναι πραγματικά εντυπωσιακοί.
Εάν δεν υπάρξει περαιτέρω υποκατάσταση ή εξοικονόμηση, η ζήτηση για ημικατεργασμένα προϊόντα χαλκού θα μπορούσε να φτάσει τους 40,4 εκατομμύρια τόνους ετησίως έως το 2030, ανέφερε η BMO. Η πρόβλεψή της για τη μέγιστη ζήτηση είναι υψηλότερη από τους 31,8 εκατομμύρια τόνους του περασμένου έτους, που αντιπροσωπεύει σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης 3 τοις εκατό το 2022-2030.
Ωστόσο, οι συγγραφείς λένε ότι υπάρχει περιθώριο να μειωθεί ή να αντικατασταθεί πλήρως η χρήση του χαλκού στα δίκτυα μεταφοράς και διανομής ηλεκτρικής ενέργειας, στην ικανότητα παραγωγής ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, στα καλώδια επικοινωνιών, στον βιομηχανικό εξοπλισμό κλιματισμού και στον τομέα των μεταφορών, και ότι οι κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού έχουν σχέδια.
Αντικατάσταση φόβου
Μέσω αυτής της διαδικασίας, η βασική περίπτωση της επενδυτικής τράπεζας υποθέτει ότι η σωρευτική ζήτηση ημικατεργασμένου χαλκού θα μειωθεί κατά σχεδόν 10 εκατομμύρια τόνους έως το 2030.
«Η βασική μας υπόθεση παραμένει ότι η υποκατάσταση και η εξοικονόμηση πόρων γίνονται με σταθερό, σταδιακό τρόπο, κάτι που είναι καλό για τις τρέχουσες τιμές των εμπορευμάτων».
«Ωστόσο, υπάρχει αυξανόμενος κίνδυνος οι καταναλωτές να αρχίσουν να σχεδιάζουν γύρω από πιθανούς περιοριστικούς παράγοντες προτού εμφανιστούν, ειδικά στην αυτοκινητοβιομηχανία».
«Αυτή η αντικατάσταση του φόβου «θα αμφισβητήσει το θέμα της μακροπρόθεσμης ζήτησης και έχει τη δυνατότητα να βλάψει σοβαρά την παραγωγή και τις τιμές της βιομηχανίας».
Εάν η βασική περίπτωση αναμένει ότι η αγορά θα λειτουργήσει καλά, η BMO αναμένει ότι επιπλέον 11,6 εκατομμύρια τόνοι ζήτησης θα κινδυνεύσουν υπό αυτό το επιθετικό σενάριο «φόβου» υποκατάστασης.
Μέχρι το τέλος της δεκαετίας, ο σωρευτικός κίνδυνος είναι 21,5 εκατομμύρια τόνοι, ή με άλλα λόγια, η ετήσια ζήτηση το 2030 είναι 35,2 εκατομμύρια τόνοι (έναντι 40,4 εκατομμύρια τόνοι), με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 1,2 τοις εκατό (έναντι 3 τοις εκατό ).
Ο Αλ ήταν φίλος σου
Η BMO λέει ότι ο χαλκός είναι πλέον τέσσερις φορές πιο ακριβός από το αλουμίνιο, από σχεδόν 1:1 το 2000, και αρκετά φθηνός ώστε ο χαλκός να τον εκτοπίζει σε σταθερή βάση. Αν και το αλουμίνιο είναι μόνο περίπου 60 τοις εκατό τόσο αγώγιμο όσο ο χαλκός, σε πολλές περιπτώσεις, το μικρότερο βάρος του αλουμινίου μπορεί να κάνει τις εναλλακτικές λύσεις πιο ελκυστικές από το κόστος.
Η BMO είπε ότι οι περιοχές όπου μπορεί να παρατηρηθεί εξοικονόμηση περιλαμβάνουν μεγαλύτερη χρήση γραμμών συνεχούς ρεύματος υψηλής τάσης (HVDC), μειωμένη μεταλλική αντοχή στα δίκτυα μεταφοράς, συνεχή στροφή σε δίκτυα επικοινωνιών οπτικών ινών και έργα παραγωγής ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, τα οποία είναι συχνά μικρά αρκετά για να συνδεθεί απευθείας στο δίκτυο διανομής και να χρησιμοποιήσει καλώδια χαμηλής τάσης, σε σύγκριση με τα καλώδια υψηλής τάσης. Απαιτεί επίσης λιγότερο μέταλλο ανά χιλιόμετρο.
Η BMO προβλέπει ότι το συνολικό μήκος των παγκόσμιων δικτύων μεταφοράς και διανομής θα φτάσει τα 110 εκατομμύρια χιλιόμετρα (680,000 μίλια) έως το 2030.
Η επενδυτική τράπεζα πιστεύει ότι τα συστήματα κλιματισμού είναι η περιοχή που πλήττεται περισσότερο, ειδικά σε βιομηχανικές εφαρμογές όπου εναλλακτικές λύσεις είναι τεχνικά εφικτές. Οι συγγραφείς σημειώνουν ότι ο γίγαντας κλιματισμού Daikin στοχεύει να μειώσει στο μισό την παγκόσμια κατανάλωση χαλκού μέχρι το τέλος του επόμενου έτους.
Μέχρι την τελευταία στιγμή
Τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα χρησιμοποιούν πολύ περισσότερο χαλκό από τα αυτοκίνητα που κινούνται με βενζίνη και ντίζελ, αλλά οι κατασκευαστές αυτοκινήτων και μπαταριών εργάζονται για να μειώσουν αυτό το ποσοστό.
«Σε κυψέλες μπαταριών χρησιμοποιούνται λεπτότερα φύλλα χαλκού, η μετάβαση σε πλατφόρμες 800V προωθεί τη χρήση λεπτότερων καλωδίων και την αυξανόμενη διείσδυση οχημάτων χαμηλών προδιαγραφών καθώς προχωράμε προς τη μαζική υιοθέτηση, σε συνδυασμό με το σωστό μέγεθος πακέτων μπαταριών και ηλεκτροκινητήρων , όλα θα οδηγήσουν σε μείωση της αντοχής του χαλκού», δήλωσε η BMO.
Η BMO ανέφερε ότι η μέση χρήση χαλκού στον κόσμο ανά ηλεκτρικό όχημα ελαφριάς μπαταρίας είναι 69 κιλά, εξαιρουμένης της Κίνας, όπου η μέση χρήση χαλκού για αμιγώς ηλεκτρικά οχήματα είναι πιο κοντά στα 50 κιλά, αλλά «κάθε πρόβλεψη που εξακολουθεί να περιλαμβάνει τα θρυλικά 80 κιλά θα πρέπει να προσαρμοστεί».
Τον Μάιο, η Tesla είπε ότι ξεκινώντας από την πρώιμη παραγωγή Cybertruck, το ρομπότ Optimus και όλα τα μελλοντικά ηλεκτρικά οχήματα, θα χρησιμοποιούν σύστημα χαμηλής τάσης 48V, ενώ τα περισσότερα αυτοκίνητα χρησιμοποιούν σύστημα 12V.
Σε ένα παραδοσιακό σύστημα 12V, η καλωδίωση και τα εξαρτήματα πρέπει να είναι μεγαλύτερα και βαρύτερα για να χειρίζονται υψηλά ηλεκτρικά φορτία. Με το σύστημα 48V, η Tesla ελπίζει να μειώσει το βάρος της μπαταρίας και να εξοικονομήσει κόστος.
"Οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις, αυτό σημαίνει ότι χρειαζόμαστε μόνο περίπου το ένα τέταρτο του χαλκού που χρειαζόμαστε για μια μπαταρία 12 V στο αυτοκίνητο, οπότε αυτό είναι μεγάλο πρόβλημα επειδή οι άνθρωποι συχνά ανησυχούν για το αν υπάρχει αρκετός χαλκός", είπε ο Μασκ.
"Ναι υπάρχει."
Παραμείνετε αισιόδοξοι
Η BMO δυσκολεύεται να πει: «Εξακολουθεί να πιστεύει στη μακροπρόθεσμη άποψη του χαλκού και πιστεύει ότι παραμένουμε ανοδικοί έναντι του χαλκού μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα».
Ακόμη και κάτω από το σενάριο της ελάχιστης ζήτησης στη μέγιστη υποκατάσταση, η αγορά χαλκού θα επιτύχει θετική ανάπτυξη, συμπεριλαμβανομένων των τομέων που δεν σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση, όπως οι κατασκευές, αφού ληφθεί υπόψη ο πολύ σημαντικός κινεζικός κατασκευαστικός τομέας:
«Φυσικά, το μέλλον της ζήτησης ακινήτων στην Κίνα είναι συχνά το πρώτο πράγμα που έρχεται στο μυαλό όταν πρόκειται για περιοχές που κινδυνεύουν από πιθανή διαρθρωτική ύφεση.
«Τούτου λεχθέντος, το επίκεντρο των μέτρων τόνωσης και των προγραμματιστών είναι πιθανό να παραμείνει στις αποπερατώσεις σπιτιών και στις ανακαινίσεις των παραγκουπόλεων παρά στις νέες εκκινήσεις, οι οποίες συνήθως χρειάζονται περισσότερο χαλκό και αλουμίνιο».
