Μετά από περισσότερο από μια δεκαετία στην έρημο, η BHP Billiton, κάποτε ο πιο επιθετικός διαπραγματευτής της μεταλλευτικής βιομηχανίας, ετοιμάζεται για την επιστροφή σε μεγάλης κλίμακας συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Η BHP επέκτεινε την εμπορική της ομάδα για να συμπεριλάβει μία στο Λονδίνο και ενδιαφέρεται να επιδιώξει μια μετασχηματιστική συμφωνία, σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν το θέμα. Η εταιρεία εξετάζει συμπεριλαμβανομένης της Freeport McMoRan Inc., ανέφεραν άνθρωποι που είναι εξοικειωμένοι με το θέμα. Και η Glencore Plc, ενώ τόνισε ότι δεν υπήρχε καμία ένδειξη ότι ετοίμαζε προσφορές.
Μια σειρά σημαντικών αλλαγών στη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία του κόσμου από τότε που ανέλαβε ο διευθύνων σύμβουλος Mike Henry στις αρχές του 2020 θα κορυφωθεί σε μεγάλο θέμα. Η εταιρεία επιδιώκει να επεκτείνει τα μέταλλα που απαιτούνται για μια πράσινη ενεργειακή μετάβαση και εξέρχεται από τον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου, ενώ οργώνει δισεκατομμύρια σε ένα μεγάλο νέο ορυχείο ποτάσας στον Καναδά. Ένα σχέδιο θα τεθεί σε ψηφοφορία από τους μετόχους αυτή την εβδομάδα. Η BHP ανέφερε ότι το σχέδιο θα καταστήσει την εισαγωγή της στο Λονδίνο πιο "ευέλικτη".
Μετά από μια σειρά συμφωνιών που πήγαν τρομερά στραβά στο αποκορύφωμα της τελευταίας έκρηξης εμπορευμάτων, οι μεγαλύτεροι ανθρακωρύχοι έχουν απορρίψει σε μεγάλο βαθμό μεγάλες συγχωνεύσεις και εξαγορές. Τα πλεονάζοντα μετρητά επιστράφηκαν στους μετόχους μέσω σημαντικών μερισμάτων και επαναγορών. Ωστόσο, καθώς η παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση επιταχύνεται, αναγνωρίζεται ολοένα και περισσότερο ότι είναι ζωτικής σημασίας να αντικατασταθούν τα περιουσιακά στοιχεία ορυκτών καυσίμων με ορυχεία που παράγουν τα υλικά που απαιτούνται για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές, όπως ο χαλκός και το νικέλιο.
Η BHP billiton είναι ήδη ένας από τους μεγαλύτερους ανθρακωρύχους χαλκού και προμηθευτής νικελίου στην Tesla. Το σιδηρομετάλλευμα, ωστόσο, παραμένει ο μεγαλύτερος κερδισμένος και κορυφαίος παραγωγός άνθρακα για την παραγωγή χάλυβα.
Η εμπορική ομάδα της BHP εξετάζει επιλογές και μοντέλα λειτουργίας για αντιπάλους όπως η Glencore και η Freeport, ο αμερικανικός κολοσσός χαλκού. Η μονάδα βασικών μετάλλων της Βέιλ βρίσκεται επίσης στο ραντάρ της, ανέφεραν άνθρωποι που είναι εξοικειωμένοι με το θέμα.
Το έργο βρίσκεται ακόμα σε πρώιμο στάδιο και επικεντρώνεται σε εσωτερικούς και όχι εξωτερικούς συμβούλους, ανέφεραν άνθρωποι που είναι εξοικειωμένοι με το θέμα. Οι αποτιμήσεις μερικών από τους πιθανούς στόχους της κοντά σε υψηλά όλων των εποχών θα μπορούσαν επίσης να αποτελέσουν εμπόδιο, σύμφωνα με ανθρώπους που είναι εξοικειωμένοι με το θέμα.
Εκπρόσωπος της BHP ανέφερε ότι η επιχείρηση δεν σχολιάζει φήμες της αγοράς ή εικασίες.
Ένα από τα ζητήματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη για την BHP είναι ότι είναι διατεθειμένη να ενεργήσει εάν μειωθούν οι αποτιμήσεις των ανταγωνιστών της. Η Freeport έχει χρηματιστηριακή βάση περίπου 65 δις δολάρια, ενώ η Glencore έχει χρηματιστηριακή βάση 73 δις δολάρια, με τις δύο εταιρείες να διαπραγματεύονται κοντά σε υψηλά πολλών ετών μετά από ανάκαμψη των τιμών των βασικών προϊόντων. Υπάρχει ήδη μια συνειδητοποίηση εντός της BHP και του ανταγωνιστή ομίλου Rio Tinto ότι έχασαν όταν οι μικρότεροι ανταγωνιστές έπεσαν κατακόρυφα στην αγοραία αξία στο παρελθόν.
Η ίδια η BHP έχει χρηματιστηριακή αξίας περίπου 168 δισεκατομμυρίων δολαρίων και η τιμή της μετοχής της είναι κοντά σε υψηλό όλων των εποχών.
Οι μετοχές του Λονδίνου ελάχιστα άλλαξαν στις 3:10 μ.m., ενώ η Glencore αυξήθηκε έως και 2,4%, το υψηλότερο ενδοημερήσιο ρεκόρ εδώ και σχεδόν μια δεκαετία. Ο μεγαλύτερος έμπορος εμπορευμάτων στον κόσμο έχει αυξηθεί κατά περίπου 50% τους τελευταίους 12 μήνες, βοηθούμενος από την αύξηση των τιμών του άνθρακα και του χαλκού. Η εταιρεία αναμένει κέρδη ρεκόρ και ένα παχύ μέρισμα όταν αναφέρει κέρδη το Φεβρουάριο. Τα freeports αυξήθηκαν 4,7% στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2012.
Η BHP πρέπει να πείσει τους μετόχους ότι είναι η κατάλληλη στιγμή για μια συμφωνία και να δείξει ότι δεν πληρώνει πολύ υψηλό τίμημα. Η μεταλλευτική βιομηχανία μαστίζεται από καταστροφικές συμφωνίες από την κορύφωση του τελευταίου υπερκυκλίου, ο οποίος κατέστρεψε δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία, και πολλοί επενδυτές συνεχίζουν να πιέζουν για πειθαρχία.
Μια προσφορά και για τα δύο θα αμφισβητούσε τη στρατηγική της BHP. Αν και η Glencore είναι ένας από τους μεγαλύτερους ανθρακωρύχους χαλκού, είναι επίσης σημαντικός αποστολέας θερμικού άνθρακα -- εμπόρευμα που η BHP έχει επιδιώξει να εξέλθει -- κατέχει δεκάδες σύνθετα περιουσιακά στοιχεία σε μερικές από τις πιο δύσκολες δικαιοδοσίες του κόσμου και αντιμετωπίζει συνεχείς νομικές έρευνες, συμπεριλαμβανομένου του υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ.
Η Freeport, εν τω μεταξύ, κατέχει μια σειρά από γηράσκουσα ορυχεία χαλκού των ΗΠΑ, τα οποία ενδέχεται τελικά να κοστίσουν δισεκατομμύρια δολάρια για να κλείσουν.
Ενώ το ενδιαφέρον για μεγαλύτερες συμφωνίες βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, η προσπάθεια της BHP να αυξήσει την έκθεσή της σε χαλκό και νικέλιο έχει δείξει σημάδια αυξανόμενης δραστηριότητας σε μικρότερη κλίμακα.
Η εταιρεία συμφώνησε αυτό το μήνα να πληρώσει 40 εκατομμύρια δολάρια για ένα μερίδιο σε ένα έργο νικελίου στην Τανζανία και το προηγούμενο έτος αγόρασε μια αμερικανική νεοσύστατη επιχείρηση που επεξεργάζεται χαλκό από βράχο αποβλήτων. Έχει επίσης πραγματοποιήσει συνομιλίες με τον δισεκατομμυριούχο Ρόμπερτ Φρίντλαντ για τη συμμετοχή του σε ένα μη ανεπτυγμένο έργο χαλκού στη Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό.
Αλλά αντιμετώπισε κάποιες προκλήσεις. Η εταιρεία υπέστη μια ντροπιαστική απώλεια όταν αναγκάστηκε να αγοράσει έναν Καναδό ανθρακωρύχο νικελίου μέσα σε έξι μήνες μετά από να ξεπεραστεί από τον αυστραλιανό δισεκατομμυριούχο Andrew Forrest. Η BHP έχει επίσης εμπλακεί σε εσωτερική διαφωνία σχετικά με την SolGold Plc κατά τη διάρκεια της πολυετούς καταδίωξης του προγραμματιστή του ορυχείου χαλκού.
Ως η μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία στον κόσμο, η BHP billiton δεν είναι άγνωστη στον μεγαλύτερο ανταγωνιστή της. Το 2008, εγκατέλειψε μια εχθρική προσφορά για τον όμιλο Rio Tinto, τη δεύτερη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία στον κόσμο, σε αυτό που θα ήταν η μεγαλύτερη συμφωνία της βιομηχανίας. Αγόρασε επίσης την Potash Corp. του Σασκατσεουάν για περίπου 40 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η τελευταία σημαντική συμφωνία της BHP ήταν η αγορά 12,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Petrohawk Energy Corp το 2011. Η μετάβαση στον σχιστόλιθο αποδείχθηκε δαπανηρό λάθος και αφού ξόδεψε δισεκατομμύρια δολάρια για να επεκτείνει την επιχείρηση, η εταιρεία μείωσε τις ζημίες της και πωλήθηκε στην BP το 2018.
